Warner Bros. Discovery respalda acuerdo con Netflix frente a oferta de Paramount
El directorio de Warner Bros. Discovery (WBD) recomendó a sus accionistas rechazar la oferta no solicitada de Paramount Skydance Corporation y aprobar el acuerdo de fusión previamente anunciado con Netflix, según un comunicado emitido el miércoles.
Tras consultar con asesores financieros y legales independientes, el directorio concluyó que la propuesta de Netflix ofrece mayores beneficios para los accionistas que la oferta de Paramount, presentada el pasado 8 de diciembre.
Detalles del acuerdo con Netflix
El acuerdo, anunciado el 5 de diciembre, contempla que Netflix adquirirá Warner Bros., incluyendo sus estudios de cine y televisión, HBO y HBO Max, mediante una transacción combinada de efectivo y acciones. La oferta equivale a $27.75 por acción de WBD, lo que representa un valor empresarial aproximado de $82.7 mil millones.
La fusión combinaría la plataforma global de streaming de Netflix con la división cinematográfica y televisiva de Warner Bros., incluyendo la marca HBO.
La oferta de Netflix incluye $23.25 en efectivo por acción y $4.50 en acciones de Netflix, utilizando un mecanismo de collar. Además, los accionistas de WBD recibirán acciones de la separación previamente anunciada de Discovery Global Linear Networks, prevista para el tercer trimestre de 2026.
Greg Peters, co-CEO de Netflix, destacó que esta transacción es “pro-consumidor, pro-innovación, pro-creador y pro-crecimiento”, subrayando que las películas de Warner Bros. mantendrán sus ventanas teatrales tradicionales.
Proceso regulatorio y expectativas
Netflix ha iniciado los trámites ante autoridades de competencia como el Departamento de Justicia de EE.UU. y la Comisión Europea, esperando que la transacción se cierre en 12 a 18 meses, sujeto a aprobaciones regulatorias.
La fusión combinaría la plataforma global de streaming de Netflix con la división cinematográfica y televisiva de Warner Bros., incluyendo la marca HBO. Según datos de la industria, un Netflix-HBO/HBO Max combinado representaría 9.2% de la cuota de visualización de TV en EE.UU., por debajo de competidores como YouTube y Disney.
Otros movimientos en la industria
Recientemente, Affinity Partners, la firma de Jared Kushner, se retiró de la puja de Paramount por WBD, que ofrecía $108.4 mil millones, lo que dejaba el camino más despejado para Netflix.
La oferta de Netflix incluye $23.25 en efectivo por acción y $4.50 en acciones de Netflix, utilizando un mecanismo de collar.
Netflix también expandió su presencia con la apertura de Netflix House en Dallas, un espacio de entretenimiento inmersivo basado en producciones populares como Stranger Things y Squid Game. Además, la plataforma firmó un acuerdo con iHeartMedia para transmitir versiones en video de más de 15 podcasts, incluyendo My Favorite Murder y The Breakfast Club, programados para 2026.
En paralelo, el expresidente Donald Trump sugirió que CNN debería formar parte de cualquier acuerdo sobre WBD o venderse por separado, reflejando la complejidad y relevancia estratégica de los movimientos recientes en el sector de medios y entretenimiento.
